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第167期——程叔谈市场：

“股东来了”投资者权益知识决赛于上周落下帷幕。临行前，程叔在组长群里留言：感谢各位董事、老师，感谢所有经纪行业的新老朋友。我想说，很高兴认识你！不管怎样，这都是一段有趣的人生经历，得总是比失去多，友情永远比输赢好！从今天起，我们将回归各自的工作和生活轨道，继续面对KPI的焦虑和生活的喜怒哀乐。回望那片无风无雨的荒凉之地，相信当事情发生变化时，我们都会选择保留那些美好的回忆。

不知道是谁说的，世间所有的相遇，都是久别重逢。

在北京基金小镇见面之前，央视财经APP上已经对各参赛队的队员进行了图文介绍。作为华泰证券团队的领导，我不仅了解自己的团队成员，还研究其他队员的表现。力量。看完这30名队员的信息，大多数人都脱颖而出：华泰证券团队的马明、谢岩、王悦、卢伟杰、鲍江浩。不用说，他们既有颜值，又有实力。财大证券队的队员林谦、吴磊，西部证券队的刘旭、张文，长江证券队的周倩、李思慧，兴业证券队的干成娇、王庆涛，就不用说了。东北证券团队刘子辉、王童……

当然，也有一些人们眼中“阴暗”的团队成员，比如东北证券团队的李旭正。在一大群高学历、长得好看的年轻人的衬托下，这位长相粗犷的老兵显得有点“有些”另类”。

然而，确实，人不能以貌取人，海水不能量。让我没想到的是，比赛中给我留下最深印象的人，竟然是这个从来不被看好的“兵哥”。

革命就怕“严肃”二字

关于李旭征，我一直纠结一个问题。他本可以是来“打酱油”的小股东代表，但他却表现出一副非赢不可的架势。他到底是真有实力还是虚张声势？

在股东大会知识竞赛中，不少代表队伍都是经过精心挑选的行业精英，个个身经百战。比如华泰证券队的鲍江浩早已成名，东北证券队的大学生刘子慧则是预赛的全国冠军。一个退役消防员真的敢与这群行业精英竞争吗？

进入训练营的第二天下午，我们华泰证券团队在模拟训练中与东北证券团队相遇。我们队卢伟杰遇到了李绪政，他皮肤略黑，戴着眼镜。他说他是一名退休消防员。比赛形式是提问后立即按铃。直到第十次，李绪正才得到了一次机会。心里暗想，如果他以这种状态参加比赛，东北证券队的未来就堪忧了。

给人的第一印象就是这个士兵有点笨，但是很勤奋。训练营里，大家保持着同样的节奏，难免频繁见面。在餐厅里，我看到他还在看地区半决赛的话题。接下来，三队模拟战斗，我们又见面了。他回答的问题是，调解员在接受选择或指定后需要多少个工作日完成调解？这一次，主持人还没把问题说完，对方的选手就抢先回答了问题。主持人还没读完问题和选项，李旭征的30个工作日的回答就脱口而出。

赛前，投资服务中心派出知名公益律师朱霞华进行了一个半小时的培训，主要讲解了投资服务中心证券支持诉讼的相关内容，还有《最高人民法院关于审理证券市场因虚假陈述引发的民事赔偿案件的若干规定》（法释[2003]2号），我很想学，所以就早早地坐在了第一排。李旭正很快就来了，坐在我旁边。在老师上课前的休息时间，李旭征表示，他非常喜欢券商中国程老师的市场讨论栏目。他多次表达对我的仰慕，并主动加我微信。

老师上课的时候，李旭正听得很仔细，还不时做笔记。当老师讲解民事侵权诉讼时效时，根据修改后的《民法通则》，大家都知道是3年。当老师询问时，几年之内不会出现违反行政法规的情况。当他被发现，不再进行行政处罚时，观众席上的选手们还是因为之前思维的惯性，回答了3年。只有李旭征回答2年，并解释《行政处罚法》没有改变。最后老师确认2年是正确的。那一刻，我对这位消防员更加好奇了。

在央视组织的赛前动员队员讲话中，他是唯一背诵打油诗的人：“金殿就在眼前，弓箭已上弦，人生还能拼多少次” ，群星闪耀，期待凯旋。”

至此，我对李旭征的看法彻底改变了。

稻盛和夫在《活法》中写道，如果你能在脑海中想象成功的情景，成功的概率就会大大提高。当你闭上眼睛想象成功的场景时，只要你能想象那个场景，你的梦想就会成真，你的愿望就会实现！

我看到了一位战士，他表现出了军人的气节和对生活和竞争中成功的信念，我确信这是一个“可怕的”对手。

行走的金融百科全书

我们要有毅力，尤其是自信！我们必须相信我们的恩赐是有用途的。

居里夫人的这句名言用在我对李绪征的观察上再恰当不过了。

紧张的比赛正式开始。问答环节，李绪政是场上唯一分析答案的选手。在回答网络投票时，当被问到有多少票代表反对时，他脱口而出，1票代表赞成，2票代表反对。 3票代表弃权。在回答公司未来的发展和前景是否包含行业的发展和趋势的问题时，他回答了正确答案，并将含义引申到两个层面。一是公司未来的发展和展望还包括公司的发展战略、经营计划和可能的情况。二是东北证券2017年度报告的编制完全按照信息披露内容与格式准则第2号的规定进行。财务报告出具了标准无保留意见。 5个问题问完后，对手对他竖起了大拇指。

在那场激动人心的战斗中，李旭正在分析过程中表现出了惊人的准确性和渊博的知识。很多玩家，包括我在内，都充满了疑惑。我们不敢相信一个非从业者比一个从业多年的精英经纪人更自信、更冷静。我的团队成员已经挖出了他的信息。参加吉林赛区复赛时，他的介绍如下： 李旭征，男，37岁，独立军人，学习硕士，通过注册会计师、司法考试、保荐代表人考试、证券从业人员考试和基金从业人员考试。为那些当过兵、不畏困难的人代言；为热爱学习、积极进步的人代言；为那些有梦想、为生活努力奋斗的人代言。

我听了这话，心里不禁一颤。许多从业者没有这些证书。他是怎么做到的。

所有比赛结束后，我和他进行了深入的交谈。内容大概是问答的形式，让人耳目一新，有话说。

问：你真的是一名消防员吗？

答：可以保证，但我今年退休了，选择追求自己的事业。

问：为什么参加比赛？

答：今年退伍后，在开始找工作之前，我看到了《股东来了》知识竞赛。我觉得它是为像我这样的小投资者准备的。经过多年的金融知识积累，我真的很喜欢这次比赛。过程。

问：你学什么专业？

答：我本科专业是消防工程，研究生专业是安全技术与工程。

问题：您考取哪些证书？

答：研究生证书以外的职业资格证书包括：注册会计师、司法考试、保荐代表人考试、中级会计、证券从业人员、基金从业人员。

问：这么多证书，你考了多少年了？

答：一共花了9年时间。五年的时间，我取得了会计从业人员、初级会计、中级会计乃至注册会计师的所有证书。 2008年，我通过了所有的认证。当时，我在单位担任会计。后来，根据组织要求，我成为了一名消防督导员。结合工作情况，我从2009年开始用了3年的时间就通过了司法考试。2015年，随着简政放权，保荐代表人考试的注册要求有所放宽。从必须参加项目协办方才有资格改为通过证券从业考试，所以我参加了以前参加过的证券考试。为了获得专业人士资格，我在一年内通过了保荐代表人考试。我是提前20天复习后通过了2018年的基金职业课程。

问：您在验证方面有哪些经验？

答：顽强的毅力可以征服世界上任何一座高峰（狄更斯）。 2003年，当我在校读研究生的时候，我就开始有了参加CPA考试的想法。一开始，我没有任何金融入门经验，所以我一遍又一遍地研究书籍。由于我不了解坏账准备，在课程中被同学嘲笑。半夜10点30分，我冒着大雨骑了一个多小时的自行车从珠汇补习班回到宿舍。我读研三年了，却没有去过华山，没有谈过恋爱，也没有回家享受过。假期里，所有的生活都集中在学习上。毕业后，在消防队，学习时间变得更加宝贵。经常在书合上之前，我会开车去火灾现场。等车被收回队伍时，环卫工人已经天一亮就开始上班了。

接下来又是一天辛苦的工作。忙碌的工作之余，我不得不放弃、牺牲更多的业余时间和休息时间。当我得知我已经通过了所有CPA科目后，我的眼泪就流了下来。 1800多个日日夜夜的风风雨雨，无论是过年还是平时的周末。只要有私人时间，我都会无一例外地投入到CPA考试中。

当我参加司法考试时，我已经有了注册考试的经验。如果我抓住了真题，找到了好导师，一切都会水到渠成。我坚信“考司法容易，考司法难”这句话。凭借着从注册会计师考试中学到的对民法和商业经济学的熟悉，司法考试进展顺利，最终我以387分的成绩通过了。考试中最困难的部分是考前。虽然这三年的真题已经做了10多次，但考前新修改的规律的模拟和旧要点的测试却层出不穷。考前20天，平均阅读量为新旧资料100页左右。但幸运的是，努力是有回报的。

保荐代表人考试我认为是最难的选择题考试。 40道纯选择题和80道组合选择题组成了整个考试内容，但通过率在2%到10%之间。令我印象深刻的是，当我考试的时候，坐在我旁边的是一位注册会计师事务所的合伙人。他不明白军人参加考试的想法。伴随着考场里传来的叹息声，我相信他是全身心投入的。我顺利地通过了考试，成为吉林省四分之一的通过考试的人。

Q：电视比赛的题目有多难？

答：基本上是预赛题和复赛题的结合。复赛的题目非常重要，很多题目都是原题的翻版。吉林赛区于7月6日组织了20比5的分区半决赛，这是全国首次组织分区半决赛。吉林赛区五强组建后，第一时间组织了训练营。每天所有选手基本都下班备战。中午12点，微信群将进行不少于20个初步问题的评估，不提供回答问题的选项。所有成员将进行至少一周的闭门培训，并随时动态调整审核方向和审核范围。全体委员对初审题和吉林地区评审题进行分析，全体委员进行细化。分析投资服务中心宣传册的重点内容。当我们进入决赛时，每个人都知道这一点并且无所畏惧。

正如果戈理所说，你必须相信，有志者事竟成。古人告诫：“天国是努力进的”。只有当你不情愿地一步步走向它时，你必须不情愿地一步一步走下去，你必须不情愿地到达它。

台上一分钟，台下三年

古人说，持之以恒，朽木不折；只要坚持，金石皆可雕琢。成功不在于实力，而在于你能坚持多久。

对于那些只涉足其中的人来说，他们永远无法理解像李旭正这样的人为此付出了多少“愚蠢”的努力。

所以，如果你没有努力，其实你就配不上你的志向，你也没有辜负你所经历的苦难。生活中没有假设，只有后果和结果。少问为什么别人，多问为什么自己。

Q：参加比赛有什么经验？

答：我不是生来就是国王，但我骨子里流淌着不甘的血液。眼泪不是答案，努力才是选择。只有回不去的过去，没有不能到达的明天。我要努力，至少不要给未来的自己留下遗憾。比我差的人还没有放弃，比我好的人还在努力，所以我更没有资格说我什么都做不了！

一是努力记住初赛和复赛的题目。这些问题是招生服务中心的心血，具有很高的学习价值。每个问题都值得一千个赞。我经历了4周的线上预审，每周大概有400-500道题。我在iPad 上截取了问题的屏幕截图，以供将来查看。后来参加地区半决赛后，通过其他队友的总结，总共有2000个问题。我和其他组员对左右的初步问题进行了分类分析。大部分问题来自证券行业、基金行业、期货行业，但仍有数百个问题无法找到来源。这些应该是投资服务中心最初设计的问题，而且是100%的重点。结合东北证券投资教育基地此前免费发放的360股权手册，很多问题都可以在手册中找到答案。该册子相当于本次比赛GRE考试的红皮书。来到训练营后，我看到了其他赛区的半决赛问题。这些问题更令人惊讶。经过紧张的训练营后，我非常喜欢看其他赛区的半决赛题目。这就像发现了宝藏。

二是努力分析问题背后的知识点，举一反三，探究背后的法律规定，对全部或要点一一熟悉。以下是规定清单：

一、公司股权行使所涉及的基本权利，包括《公司法》及相应司法解释、《上市公司股东大会规则》、《上市公司章程指引》、《上市公司治理准则》、《上市公司监管指引第3号—上市公司现金分红》、《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》、3 360《投服中心：六类不当反收购公司章程条款当属无效》等内容；

二、投资服务中心在媒体吹风会上现场行使权力涉及的规定主要为《上市公司重大资产重组管理办法》及其相关规定、《上市公司收购管理办法》、《上市公司监管指引第2号—上市公司募集资金管理和使用的监管要求》、《关于上市公司业绩补偿承诺的相关问题与解答》等；

三是证券诉讼相关规定《最高人民法院关于审理证券市场因虚假陈述引发的民事赔偿案件的若干规定》（法解释[2003]2号）、《诉讼费用交纳办法》；

四、纠纷调解涉及《关于在全国部分地区开展证券期货纠纷多元化解机制试点工作的通知》（法解释[2016]149号）；

第五个是《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》。《证券期货投资者适当性管理办法》全文精读，必须了解并关注配套行业协会标准；

六、涉及操纵市场、内幕交易的文章，包括《证券法》、《中国证券监督管理委员会证券市场操纵行为认定指引（试行）》、《中国证券监督管理委员会证券市场内幕交易行为认定指引（试行）》；

七、小册子《如何读年报》涉及《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第2号——年度报告的内容与格式（2016年修订）》、《上市公司信息披露管理办法》；

第八涉及理财产品的准入门槛，主要是《基金法》和《私募投资基金监督管理暂行管理办法》；

九是关注投资服务中心相关内容。包括但不限于投资服务中心微信号、过去在投资服务中心发生的持股及其他事件的直播视频、央视有关投资服务中心的采访节目等。例如：《XX诉XX证券虚假陈述责任纠纷一案一审民事判决书》 、《XX股份、XX请求人民调解协议效力特别程序民事裁定书》、《投服中心支持中小投资者索赔XX实际控制人公告》在中国裁判文书网检索；

十是通过修复发现的国发[2011]38号、国发[2012]37号、清整联办[2017]31号其他赛区的电视节目。中国证监会公告[2012]20号关于区域性股权市场的公告。关注上交所调整收盘交易机制的最新规定、深交所调整强制退市规则的修改等。

问：这么多法规有什么具体的优先事项吗？

答：研究完上述规定，不难发现保荐代表人考试的知识结构是最有帮助的，因为上市公司的重大重组、收购都在财务顾问章节，而股东的基本权利、本章涵盖了股东大会和董事会会议。参见“保证考试的持续监督”章节。

《证券期货投资者适当性管理办法》 只有43项，但它们是最优先的。从吉林赛区半决赛的题目来看，短短20道简答中就有5道有适当性要求的题目，且大部分集中在前几题上。我很早就得出结论，将评估整个文本的适当性，因此团队在七月底开始阅读整个文本并努力记住它。我读了大约28分钟的适当性，然后录音后听。吉林赛区冠名公司还专门派了专人为我们的参赛选手讲解相关知识和业务流程，以便进行合适的匹配。

为了方便查询，除了打印上述规定外，初赛结束后，我还准备了《上市公司并购重组法规汇编》和《上海交易所现行业务规则汇编》作为紧急情况下的字典参考。

我们的人生就是以不断离去的态度重获新生。生活不是妥协，你越退缩，喘息的空间就越小。生活不是凑合的事。你表现得越谦虚，一些快乐的事情就会离你越远。

只有一场比赛将我们与对手和朋友分开。

由于彼此惺惺相惜，我和李绪政在比赛后成了朋友。我们还讨论了比赛中出现的一些话题。对于《上市公司重大重组管理办法》的第五十九条，他了解了几个层次。一是资产实现的利润尚未实现。达到资产评估报告或估值报告预计金额的80%，道歉责任由谁承担？根据规定，包括上市公司董事长、总经理，以及承担相应职责的会计师事务所、财务顾问、资产评估机构等。其次，评估机构及其从业人员到哪里道歉？根据规定，应当与上市公司披露年度报告同时在同一份报纸、期刊上作出解释和道歉；第三，如果实现利润没有达到预测额的50%，证监会除了采取监管措施外，上述相关人员还要根据没有达到80%的情况进行道歉。

司汤达说，一个人只要强烈地、坚持不懈地追求，就一定能够实现自己的目标。

李旭征认真的态度和对知识的热爱打消了我的疑虑。学习知识确实可以提高能力，就像诗词大会上，快递小哥可以竞争北大的硕士学位一样。尽管李绪政没有金融教育经历，也没有金融行业经验，但在谈到比赛话题时，他从法律和金融的角度有说不完的地方。他表达了对投资服务中心的钦佩和赞扬。别出心裁，每一行字都充满了对金融知识无尽的热爱。

李绪政对华泰队的辩论技巧表示钦佩。他认为，有程叔在幕后指路，还有兼具金融知识和辩论技巧的鲍江浩、谢岩，华泰证券团队的辩论能力是六支队伍中最好的。遥遥领先，无与伦比。

随着我对他的了解越来越多，他努力工作的曲线渐渐浮现在我的脑海里。作为一名消防员，他极其认真、坚决地完成每一项任务。服兵役塑造了他坚强的性格和责任感。注册、企业考试、保险代理的学习过程强化了他的学习能力，对金融知识的狂热热爱以及作为小股东的身份让他紧紧拥抱每一个考点，而知识背后的解析也让他他如果深挖背后的知识，业务板块就会清晰地浮现出来，一些分析也会脱口而出。

天下没有不散的宴席。比赛结束后，各队球员各奔东西。他们是资本市场的未来。每张面孔背后的故事都充满好奇。这场比赛过后，六支队伍之间的爱杀，大家互相学习，优势互补。每个人的人生经历都会发生怎样的转变和成长？

一分耕耘一分收获。比赛的结果不一定是实力的体现，但绝对和大家的努力有直接关系！我非常同意罗曼·罗兰的话，宿命论是缺乏意志力的弱者的借口。

手机的提示音将我从沉思中惊醒。原来，朋友圈里分享的正是李旭正。每张照片都有丰富的细节。在法律职业证书和法律职业证书的图片中，除了消防车模型之外，我可以清楚地看到红色的三张功绩证书和研究生毕业证书照片。我意外地发现，李旭正还参与了我爱投行网站《投资银行业务》助教的撰写。

梦想注定是孤独的旅程，一路上难免有质疑和嘲笑，但那又怎样，就算遍体鳞伤也要活得漂亮。命运从来不会怜悯弱者。你不怕千人挡阵，只怕先投降。

只有承受旅途的风风雨雨，才能最终留住天上的彩虹。退役军人的坚忍不拔让我不由自主地对他产生了敬意。朋友圈下面有一排小字：人生就是一个不断重启的过程。告别18年的激烈兵役，告别《股东来了》的知识竞赛。我学到了知识，收获了友谊，磨炼了自己。这样的时光真是太充实了，终身学习，心无界限！

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